Carry Trade

แนวคิด

ทุกคู่เงินคือการ "กู้สกุลหนึ่งไปฝากอีกสกุล" ถ้าถือฝั่งที่ดอกเบี้ยสูงกว่า จะได้รับ swap รายวัน เช่นยุคดอกเบี้ยเม็กซิโก/ตุรกีสูง การ Long MXN/JPY ได้ดอกเบี้ยรายวันสะสมเป็นกอบเป็นกำ — แต่กำไรดอกเบี้ยจะไร้ความหมายทันทีถ้าอัตราแลกเปลี่ยนวิ่งสวนแรง จึงต้องเลือกจังหวะที่เทรนด์ค่าเงินหนุนทางเดียวกับดอกเบี้ย

กฎการเทรดเบื้องต้น

• เช็ค swap จริงกับโบรกก่อนเสมอ (แต่ละโบรกต่างกันมาก — ดูหน้า Swap สดของเรา)
• เข้าเมื่อทิศเทคนิค (H4/D1) หนุนฝั่งดอกเบี้ยสูง
• ใช้เลเวอเรจต่ำมาก — เกมนี้วัดกันเป็นเดือน ไม่ใช่วัน
• ระวังเหตุการณ์ risk-off (วิกฤต/สงคราม): เงินไหลกลับ safe haven คือฝันร้ายของ carry
• ติดตามรอบประชุมธนาคารกลางของทั้งสองสกุลใกล้ชิด

จุดแข็งและข้อจำกัด

จุดแข็ง: ได้เงินแม้ราคาไม่ขยับ (เวลาเป็นพวก) · แนวคิดเดียวกับกองทุนมหภาคระดับโลก · งานน้อย ถือยาว

ข้อจำกัด: เหตุการณ์ risk-off ล้างกำไรดอกเบี้ยทั้งปีได้ในสัปดาห์เดียว · ต้องเข้าใจมหภาค ไม่ใช่เกมเทคนิคล้วน

เหมาะกับใคร

นักลงทุนสายมหภาคที่ถือเป็นเดือน-ปี และมีวินัยเรื่องเลเวอเรจต่ำ